这样，投资者在决策的时候，需要以老牛的平和稳健心态，精心挑选好的水草，以吃一点、消化一点、反刍一点的老牛心态来参与市场。
而我国金融业则是以分业经营为主，商业银行和资本市场基本隔离。根据世界银行最近报告的统计，自金融危机爆发以来，已有78项贸易保护主义措施被提出，其中47项已付诸实施。
当年对外直接投资与我国实际利用外资的比例也从30%上升到接近60%。国际金融机构的业务收缩和筹资需求，以及股票市场过度波动导致的部分机构价值被低估，无疑为中资金融机构的国际业务和海外发展提供了难得机遇。实施综合经营的金融机构具有更均衡的业务组合、更稳定的核心负债，流动性风险相对较小，有利于抵御经济周期波动所造成的风险，实现稳健发展。一旦经济金融形势稳定、经济开始复苏，就会一如既往地开始非国有化。另一方面，国际化是中资金融机构适应经济金融环境变化、更好地为中资企业提供服务的客观要求。
在20国集团内就有17个国家存在贸易保护行为。通过政府对金融机构实行国有，可以采取重组其董事会、完善公司治理、尽快剥离坏账等一系列措施，使其及早恢复正常经营。中国的理财与资产管理行业在经历了2006－2007年的大牛市、以及2008年以来的大熊市，戏剧性的变化让投资决策者与研究者往往都来不及静下心来总结与反思，喧嚣过后，丑年来临，目前全球正处于美国次贷危机带来的大波动之中，正好是整个行业反刍的极好时候。
这既给整个理财培训市场提供了机会，也提出了更高的要求，特别是要根据新的经济金融状况，给学习者提供有参考价值的培训课程设计和培训教材，以及优秀的师资队伍等。三是目前理财市场存在的诸多法律和监管方面的问题已引起有关部门的重视，相关法律法规的修改也正在讨论之中，金融业综合经营的现实要求也将促使监管机制之间的协调和监管理念的转变，有利于理财市场的法律监管环境的改善，从而促使中国理财市场持续、健康发展。实际上，之所以这些原来低效率运用的财富能够在专业人员的运用安排之后得到更高收益，是因为新的资金的接受者本身就能够创造更高收益的财富，愿意提供给资金提供者的回报也更高。中国的谚语说：牛马年，好耕田。
微观层面上，各类金融机构业务、资产结构和收益结构也将日益多元化，这将有利于满足居民多样化、全面化的理财需求，促进理财市场的发展。还有的专业人士类比说，在2006－2007年的大牛市中，会出现通常所说很短时期内吃成胖子的情形，但是，在牛年里，需要调整投资回报的预期，中国资产市场高估值的种种独特的因素正在消除，因而其估值水平不太可能持续显著高于国际资产市场平均估值水平。
中国一些大型企业，在2007年底到2008年上半年国际市场原材料价格大幅上涨、处于历史高位的时期，大规模增加原材料库存，缺乏对整个企业资产负债表中不同的资产波动及其影响的评估和控制能力，导致2008年全年的经营业绩往往大部分因为消化过高的原材料库存而侵蚀掉。主要表现为在分业经营、分业监管原则下，政出多门、相互矛盾或存在诸多监管盲点，造成各金融机构的理财业务缺乏统一规范。那么，这种空前的金融市场大动荡，对于理财专业人士的培养，究竟意味着什么？不经历一次完整的金融市场周期的投资者，不可能是成熟的投资者，他或者可能沉醉在牛市一度超过巴菲特的投资回报水平中，或者是极度悲观于短期的市场恐慌中、沉迷于自责中不能自拔。对高收入阶层提供的是多种私人银行业务。
与之伴随的理财规划师（或称理财顾问、财务顾问等）也作为一个全新的职业而诞生。西方语言中的经济（economy）一词，来源于古希腊语OIKovouia原义为家计、家庭管理，始见于公元前300多年前的古希腊思想家色诺芬所著的《经济论》。中国理财市场未来几年的快速发展主要来自以下因素的推动：一是个人金融资产规模增长迅速，理财需求潜力巨大。进入20世纪90年代，世界各国纷纷放松金融管制，各类投资工具和衍生产品市场、场外交易市场规模迅速扩大，进一步扩展了理财产品的投资空间，理财产品的组合方式、投资对象、风险承担和利益分配模式更加多样化，保证收益（保底）、浮动收益、有条件转换收益等各种理财产品都获得了较大的发展
作为一名一直关注理财市场发展的独立研究人员，我一直期望随着中国金融市场的发展，会有更多合格的理财专业人员能够迅速成长起来，成为中国金融市场发展的重要推动力量之一。例如在资金门槛、收益率、业务限制等多个方面的监管标准不统一，造成各类金融机构理财业务竞争条件事实上的不平等和金融秩序的混乱。
财富管理机构已经成为名副其实的个人金融超市，为客户提供包括理财策划、养老保险、房屋按揭、资产管理、税务规划甚至法律咨询等一站式选购，满足客户综合性的理财需求。毫无疑问，在多年以后，目前我们所正在经历的这段时光，会成为未来金融业研究的重要素材，也必然会成为许多未来金融业出现重大转折和变化的重要起点。
每当看到中国考古发现的大量实物形态的金银财宝，就容易有一种联想：如果有一个发达的金融市场和专业的理财专家来联系理财，那么，当时的一个金元宝，现在估计可以买下一个小国家的土地了。在客户中还专门细分出一个新的客户群，即富有的中上阶层客户，该阶层客户愿意为更加个性化的服务支付一定费用。近年来，理财在中国也逐渐成为一个热门的话题而被众多人所关注，各种理财产品、理财服务层出不穷，人们的理财观念有所转变，理财需求日益旺盛，理财市场作为一个新兴的市场开始发展起来。对高收入阶层提供的是多种私人银行业务。四是理财规划作为一个新兴行业得到了巨大发展。另一方面是因为改革开放以来，我国经济金融体制改革取得了显著成效，金融市场的不断完善与发展使得人们理财需求的满足得以实现。
还有一个解释是：牛年是耕种与布局之年。从2007年到2009年我正好在中央人民政府驻香港联络办公室工作，亲身经历了整个危机在不同阶段的市场反应，也看到一些东南亚和内地的投资者不远万里到香港找一些风水师进行投资运程的预测。
二是产品缺乏差异化，理财中心不能为客户提供量身订做的理财规划来满足各个理财群体的不同需求，中国还没有真正意义的私人银行业务。西方语言中的经济（economy）一词，来源于古希腊语OIKovouia原义为家计、家庭管理，始见于公元前300多年前的古希腊思想家色诺芬所著的《经济论》。
纵观全球一些知名的投资家长期的投资回报，在其不同时期的组合中，在金融危机最为剧烈的年份，所作出的投资在长期内的平均回报水平最高，这不仅仅是因为金融危机时期资产估值水平低，也在于危机时期往往充分展示一家上市公司经营管理的能力水平的高低，同时更在于这些投资家往往能够深刻把握危机前后不同产业增长格局的变化趋势。二是产品开发以客户细分和市场定位为核心，开发面向不同客户群的产品以满足不同层次的需要，既扩大了市场份额又增加了产品差异性。
这一次金融危机也给中国的企业理财带来值得总结与反思的一课。约有2/3的理财师在咨询公司、会计师事务所、律师事务所、理财师事务所等中介机构从业，约1/3的理财师在商业银行、投资银行、保险公司等金融机构从业。又如日本大和银行针对高龄家庭的特点和对金融产品的特殊要求，推出了针对性很强的大和遗言信托、大和公益信托、大和个人财务咨询等金融产品。从这个意义上说，理财市场越是发达的社会，金融资源的配置效率越高，整个社会资源配置的效率也就越高。
进入20世纪90年代，世界各国纷纷放松金融管制，各类投资工具和衍生产品市场、场外交易市场规模迅速扩大，进一步扩展了理财产品的投资空间，理财产品的组合方式、投资对象、风险承担和利益分配模式更加多样化，保证收益（保底）、浮动收益、有条件转换收益等各种理财产品都获得了较大的发展。尽管近几年来我国理财市场发展迅速，但与西方发达国家相比，我国理财市场尚处于起步阶段，理财市场发展中存在的问题也相当突出：首先，有关理财市场的法律体系很不完善。
客户只要将自己的财产规模、生活质量、预期目标和风险承受能力等有关情况告诉理财规划师，他就会从客户的角度为其量身订做一套适合的理财方案，以达到客户资产配置与收益的最大化，有的还代理客户操作，同时跟随评估理财绩效以不断修正方案。这既给整个理财培训市场提供了机会，也提出了更高的要求，特别是要根据新的经济金融状况，给学习者提供有参考价值的培训课程设计和培训教材，以及优秀的师资队伍等。
为此，花旗为这一类客户推出了照片签名信用卡等业务，并提供客户优惠的服务措施。实际上，之所以这些原来低效率运用的财富能够在专业人员的运用安排之后得到更高收益，是因为新的资金的接受者本身就能够创造更高收益的财富，愿意提供给资金提供者的回报也更高。
理财产品创新活跃，并以不同的方式打通不同金融市场之间的隔离，理财产品在促进金融综合经营发展的同时，也对当前分业监管体制提出了挑战。如果缺少鉴别和挑选能力，很可能就吃了不少石头乃至有毒的食物了。这些胜出的基金经理在成功的市场经验基础上，往往开始基于自身的投资阅历总结出独门的三招两式，随后市场调整来临，如果这些以牛市为大背景分别被不同的基金经理总结出来的三招两式不能即使调整以适应迅速变化的市场，那么，必然会出现新的一轮对基金经理的惨烈的调整与洗牌。对大众市场，提供的是各种低成本的电子服务。
到了80年代末，融合了传统存贷款业务、投资业务和咨询顾问业务的组合式理财产品快速发展起来，并成为理财业务发展的主要方向。《经济论》被认为是世界上第一部家庭经济学著作，其中有若干关于居民理财的论述。
与之伴随的理财规划师（或称理财顾问、财务顾问等）也作为一个全新的职业而诞生。微观层面上，各类金融机构业务、资产结构和收益结构也将日益多元化，这将有利于满足居民多样化、全面化的理财需求，促进理财市场的发展。
还有的专业人士类比说，在2006－2007年的大牛市中，会出现通常所说很短时期内吃成胖子的情形，但是，在牛年里，需要调整投资回报的预期，中国资产市场高估值的种种独特的因素正在消除，因而其估值水平不太可能持续显著高于国际资产市场平均估值水平。能根据投资者风险偏好的改变随时改变理财规划，这就需要理财顾问具有相当高的专业素质和良好的人际沟通能力，且开发系统的客户管理软件和理财分析软件等信息分析与支持系统，是实现服务准确性、连续性和一致性的另一重要保障。
